股市

技術分析+嚴守紀律 =散戶致勝法寶

「散戶」一般定義為「小額投資人」,在股票市場上,散戶永遠是弱勢族群,資金不多、資訊最少,想要戰勝大盤,的確不容易。   散戶賺錢之道:技術分析 作者也是散戶,從一開始進入股市,經歷20餘年的賠錢生涯,總是想在股海浮沉中,抓到一塊能賴以求生的浮木,可惜我只是從軍中退休的小老百姓,既不認識上市公司大老闆(應該說他們不認識我),也沒有主力大戶的朋友,更沒有什麼顯赫的家世背景,所以,想要做股票賺錢,真是不得其門而入。 但是,從2006年開始學習技術分析之後,我才體悟到股票市場中沒有專家,只有輸家和贏家。許多人終其一生在求名師指導,其實股市真正的老師只有一個,那就是股票「大盤市場」,所有想戰勝大盤的技巧,都必須通過市場的考驗。透過對技術分析的鑽研,我終於找到一條屬於「散戶」的賺錢道路。 相信技術分析 避開賠錢風險 在股票市場,很多人「看它樓起,看它樓塌」,台股在1990年2月12日,指數從歷史高點12682,下跌到4450點,多少人葬身股海,從此退出股市。   宏達電(2498)由2011年4月29日的高檔1300元,之後一路下跌到2014年8月8日的最低點118元,多少散戶一路被套牢,真是情何以堪。其實我們回頭檢視一遍,如果你相信技術分析,又能夠絕對守紀律操作的話,非但不會傾家蕩產,還會賺大錢!看下面的圖例說明,就可以一目了然。   下圖是宏達電由高點1300元轉空頭之後的走勢圖,下方是融資的增減,我們很清楚看到,在空頭下跌時,融資大增,融資是一般的散戶在買,結果股價卻一直下跌,散戶一路被套牢,如果這些散戶投資人能夠遵守技術分析的紀律操作,空頭不做多,只做空,怎麼會做多套牢?至2014年8月20日,股價才130元,不但大賠,而且也很難解套。   遵守操作紀律 搶賺多頭避開大跌 2014年7月28日,台股發生「基亞事件」,當天股票開盤就跌停板,往後一連下跌20支跌停板,造成散戶、大戶、金主嚴重套牢虧損。這個事件的主因是基亞(3176)開發的新藥送美檢驗,第一關便未通過。 2014年3月,基亞股價從200元開始飆漲時,市場就在炒作這個題材的「本夢比」,因為基亞在第一季的每股收益是賠1.11元,一家賠錢公司的股價高達200元,這就已經脫離正常本質了,這種股票的飆漲,絕對要用技術分析、嚴守紀律來操作,在多頭上漲的階段做多,當空頭形成時立刻出場,不符合短線進場基本條件(見Part 2的短線選股SOP),就不要進場,進場後,則要守紀律及時出場,自然就能避開風險。 股票走勢圖是所有參與交易的投資人共同創造出來的,尤其是控盤主力造勢形成的,此外,外資或政府也有力量主導大盤走勢方向,所以,散戶一定要具備看懂走勢圖的能力,看出圖形透露的訊號,適時調整自己的操作策略,採取不同的方法,按照紀律操作,自然能夠輕鬆應付股市的千變萬化。 其實,相信技術分析就是相信趨勢,順從趨勢,每個贏家不都是這麼說、這麼做的嗎? 作者簡介 作者:朱家泓 1985年進入股票市場,在股海中浮浮沈沈,始終賺少賠多。2007年,他從最基本的技術分析學起,運用飆股戰法及股票獲利目標管理法,達到每年賺1倍的投資目標。 基於感恩當初良師傾囊相授,才得以頓悟股市操盤方法,他把技術分析的教學內容編寫成書,希望幫助想學好股票操作的有緣人。 學歷:中正理工學院 經歷:職業軍人22年(上校軍官退休)、禮品印刷公司負責人(已結束) 現職:股票專業投資人、「飆股學堂」股票技術分析專業課程講師、《Money錢》雜誌技術分析專欄作者、「錢理財學堂」股票專業課程講師 著作:《抓住飆股輕鬆賺》、《抓住線圖 股民變股神》、《抓住K線 獲利無限》   史上第一次!飆股名師朱家泓,技術分析的賺錢心法,讓你徹底搞懂技術分析的精髓。 抓住K線飆股賺大錢 — 基礎班13堂課+進階班19堂課(點此購買折$500元)   瞭解課程>>抓住K線飆股賺大錢-基礎班13堂課+進階班19堂課 領取$500元優惠券>>https://bit.ly/2YQpPZq      

圖型研究 ➌由空轉多的類似高腳圖型

上期探討從空頭轉為多頭趨勢的高腳圖型,本期探討類似高腳圖型。 (三)類似高腳圖型A 空頭連續下跌或急跌之後,連續或快速反彈到相對高檔,後續維持在高檔橫向盤整,當出現大量中長紅K線收盤突破盤整,即可視為出現明顯比第1支腳高的第2支腳的高腳圖型,目標價的計算由突破點加反彈幅度。 重要特徵: (1)左邊經常出現3天以上急速下跌 (2)低檔會爆出大量 (3)反彈會突破大量的K線 (4)高檔盤整時量縮,當突破盤整時出大量 (三)類似高腳圖型B 空頭連續下跌或急跌之後,連續或快速反彈到相對高檔,後續往下回檔呈現空頭盤跌走勢,跌幅未超過反彈幅度的1/2,就出現大量中長紅K線收盤突破回跌的下降切線,可視為出現明顯比第1支腳高的第2支腳的高腳圖型,目標價的計算由回跌最低點加反彈幅度。 重要特徵: (1) 左邊經常出現3天以上急速下跌 (2) 低檔會爆出大量 (3) 反彈會突破大量的K線 (4) 空頭盤跌走勢時量縮,當突破下降切線時則出現大量。 (5) 回跌出現2個高點及2個低點之後就突破下降切線,為回跌ABC修正結束。 ➊ 大量長黑K下跌到低檔,容易止跌反彈。 ➋ 十字變盤線,次日開高走高容易反彈。 ➌ 開高走高,大量長紅K上漲,晨星轉折,股價反彈。 ➍ 反彈到高檔,大量長上影墓碑線,止漲訊號。 ➎ 盤整上頸線 ➏ 盤整下頸線 ➐ 大量跳空長紅K突破盤整上漲,類似高腳圖型A,盤整突破做多位置。 ➑ 股價由最低點31.7元強力反彈到41元,上漲9.3元。由高點41元回跌到37.5元,回跌3.5元,只回跌了37.6%。     圖型上漲目標價=38.8元+(41元-31.7元)=48.1元     連續上漲5天,今日長紅上漲,已超過目標價48.1元。 ➊ 空頭連續下跌到低檔,容易止跌反彈。 ➋ 低檔大量長紅K,是止跌的訊號,容易反彈。 ➌ 開高走高,收盤突破前5天K線高點,股價反彈。 ➍ 連續反彈到高檔,前一日大量長紅K線,今日長黑K是止漲訊號。 ➎ 大量長紅K,突破盤整上頸線,類似高腳圖型A。 ➏ 股價由最低點19.8元反彈到28.9元,上漲9.1元。再回跌到25.7元,回跌3.2元,只跌了35.1%。     圖型上漲目標價=28.9元+(28.9元-19.8元)=38元,連漲5天,今日長黑K高點38.6元已超過。 ➊ 上漲高檔大量長黑K,跌破前一日長紅K低點,轉折回檔訊號。 ➋ 大量長黑K,跌破前面低點,跌破上漲最大量紅K低點,也跌破月線。 ➌ 下跌低檔連續急跌,容易止跌反彈。 ➍ 長紅K,止跌的訊號,容易反彈。 ➎ 大量長紅K上漲,收盤突破前3天K線高點,股價反彈。 ➏ 連續反彈到高檔壓力,出現大量黑K線下跌,反彈結束。 ➐ 大量長紅K,突破下跌ABC修正的下降切線,類似高腳圖型B,是做多進場位置。 ➑ 股價由最低點13.48元強力反彈到17.84元,上漲4.36元。再回跌到15.26元,回跌2.58元,跌了59%。     圖型上漲目標價=修正低點15.26元+(17.84元-13.48元)=19.62元。今日大量長紅K高點已超過目標價19.62元。   史上第一次!飆股名師朱家泓,技術分析的賺錢心法,讓你徹底搞懂技術分析的精髓。 抓住K線飆股賺大錢 — 基礎班13堂課+進階班19堂課(點此購買折$500元) 延伸閱讀: >>圖型研究➊從空頭轉為多頭趨勢的打底圖型 >>圖型研究 ➋由空轉多的高腳圖型      

圖型研究 ➋由空轉多的高腳圖型

接續上期,繼續探討從空頭轉為多頭趨勢的打底圖型。 (三)高腳圖型 空頭下跌沒有超過反彈幅度的1/2,就開始止跌轉折上漲,出現第2支腳明顯比第1支腳高的圖型,當上漲突破前面高點,這樣圖型稱為「高腳圖型」。(俗稱N字底) 觀圖重點: ➣ 第1支腳的低檔出現大成交量長紅K反彈,後續反彈結束再下跌,下跌沒有超過反彈幅度的1/2,就開始大量長紅K上漲,出現明顯比第1支腳高的第2支腳 ,當兩腳之間的高點被大量長紅K線收盤突破,這時高腳底(N字底)確認。 ➣ 高腳底確認完成,上漲的目標價,用正波段計算。目標價=第2支腳起漲的最低點+第1支腳反彈的幅度  ➣ 高腳底的第2支腳起漲長紅K線,如果收盤站上MA20,可以先進場試單做多,突破確認時再加碼,否則等到突破確認時再進場做多。 ➣ 第2支高腳的低點不可跌破,如果在第2支高腳紅K試單進場時,以第2支高腳的低點為停損點。在突破前高「高腳圖型」(N字底)確認位置進場時,突破長紅K線的最低點為停損點。 ➣ 「高腳圖型」(N字底)確認後上漲的一波,走勢方向的斜率與速度經常與第1支腳的反彈波相似。 ➣ 「高腳圖型」(N字底)應用在空頭跌深的強力反彈之後位置,在多頭後續上漲的階段,就以多頭趨勢操作,無法以「高腳圖型」(N字底)來計算目標價。 ➊ 高檔爆大量紅K,明後天要注意股價不漲或下跌,容易回檔。 ➋ 連續2天股價都不漲,今日長黑K下跌,出現夜星轉折向下訊號。 ➌ 大量長黑K跌破前面低點,「頭頭低,底底低」空頭趨勢確認。 ➍ 空頭連續下跌,低檔出現很大的跳空,注意日後K線及成交量的變化。 ➎ 開低走高的大量長紅K線,出現長紅遭遇轉折向上止跌訊號,次日容易反彈。 ➏ 連3紅K向上,多方強力反彈。 ➐ 連4紅K上漲,今日長紅K線回補左邊向下的跳空缺口,左邊向下的跳空缺口成為竭盡缺口。 ➑ 股價由最低點13元強力反彈到16.7元,上漲3.7元。由高點16.7元回跌到15.55元,回跌1.15元,只回跌了31%。今日跳空紅K上漲,收盤突破前一日高點及MA5,呈現「高腳圖型」(N字底)。 圖型上漲目標價=15.55元+(16.7元-13元)=19.25元 ➒ 大量長紅K線,突破前高16.7元,「高腳圖型」(N字底)確認。 ➓ 連續上漲5天,到達「高腳圖型」(N字底)目標價19.25元。當天高檔爆大量,容易出現短線獲利賣壓。 上漲大量紅K再次爆量,注意股價出現不漲或下跌,都容易回檔。 長黑吞噬,跌破前一日大量紅K低點,出現轉折訊號,股價要回檔。 多頭回檔連續下跌,黑K收盤跌破前面低點,出現「底底低」,多頭趨勢改變,再上漲要注意上面長黑吞噬的高點。如果不能突破,趨勢將轉空頭。因此日後做多要特別小心。 今日再次上漲爆大量,注意股價不漲的轉折。     黑K跌破2日K線最低點,跌破大量紅K低點,趨勢完成「頭頭低,底底低」,空頭趨勢確認,多單要立刻出場。 ➊ 爆大量長黑K下跌,注意容易止跌。 ➋ 連續2日止跌變盤線,出現大量長紅K跳空反彈,晨星轉折向上訊號。 ➌ 再次大量長紅K跳空缺口反彈上漲,與左邊下跌的缺口一起看,形成島型反轉,反轉力量強,容易強勢上漲。 ➍ 強勢上漲突破前面頭部盤整。出現黑K下跌,股價容易回檔。 ➎ 股價由最低點92.4元強力反彈到107.5元,上漲15.1元。由高點107.5元回跌到103元,回跌4.5元,只回跌了30%。今日紅K上漲,收盤突破前一日高點及MA5,呈現「高腳圖型」(N字底)。  圖型上漲目標價=103元+(107.5元-92.4元)=118.1元 ➏ 大量長紅K線,突破前高107.5元,「高腳圖型」確認。 ➐ 連續上漲7天,股價超過「高腳圖型」目標價107.5元。當天高檔爆大量,容易出現短線獲利賣壓。 ➑ 大量長黑吞噬下跌,出現轉折訊號,股價要回檔。 ➒ 多頭回檔沒有跌破前面低點的支撐,出現長紅吞噬止跌上漲的訊號,股價繼續上漲。 ➓ 當日開低走低,黑K下跌,出現母子懷抱,轉折向下訊號,次日開低容易下跌。  開低走低,長黑K跌破月線,跌破母子懷抱低點,形成內困3黑,轉折下跌確認,同時形成「頭頭低」,多頭趨勢進入盤整。  第1支腳強力反彈7天。  「高腳圖型」第2支腳也強力反彈7天。  第1支腳約45度強力反彈。  「高腳圖型」第2支腳也約45度強力反彈。 (待續)​   史上第一次!飆股名師朱家泓,技術分析的賺錢心法,讓你徹底搞懂技術分析的精髓。 抓住K線飆股賺大錢 — 基礎班13堂課+進階班19堂課(點此購買折$500元)   延伸閱讀: >>圖型研究➊從空頭轉為多頭趨勢的打底圖型 >>圖型研究 ➌由空轉多的類似高腳圖型      

圖型研究➊從空頭轉為多頭趨勢的打底圖型

技術分析走勢圖中常出現各種圖型,每個圖型的形成,都會發展出不同的結果,如果能掌握這些上漲或下跌的機會,自然容易賺取價差。 除了上漲與下跌走勢外,大多數時間都在盤整。從盤整過程中的價量表現及圖型樣式,能得到許多研判日後走勢的資訊。不同趨勢有許多值得研究的圖型,本期開始將分別討論。 首先討論空頭趨勢的低檔,轉往多頭趨勢底部開始的圖型,然後再討論多頭趨勢一路上漲中出現的各種不同圖型。在多頭部分,分別說明打底的圖型、上漲中盤整的圖型。 多頭打底的圖型 一、底部打底兩支腳確認的圖型 (一)雙平腳圖型 空頭下跌到低檔,接近前一次最低點的附近,沒有跌破前一次的最低點,就開始反彈上漲,這時圖型就出現盤整打底的現象,當兩支腳中間的高點被突破,這樣圖型稱為「雙平腳圖型」,俗稱W底或雙重底。 觀圖重點: ➣ 支腳的低檔成交量越大,出現長紅實體K線上漲,容易強力反彈,反彈幅度越大,後續反彈結束再下跌,不再跌破第1支腳的機率就很大,可視為容易止跌打底的訊號。 ➣ 第2支腳上漲的長紅實體K線,通常也會放大量上攻,成交量大過第1支腳的成交量越多,當高點被突破,W底確認完成,上漲的力道也比較強。 ➣ 收盤突破高點的突破點,W底確認完成,可以計算上漲的目標價,目標價=突破點股價+(高點股價-垂直向下與上升切線的交叉點股價) ➊ 下跌低檔,連續兩天放大量長黑K下跌,同時出現下跌跳空缺口。 ➋ 當天開低走高,長紅K棒,是止跌的訊號,注意日後的走勢是否反彈。(長紅K棒最低點,後續沒有被跌破,形成第1支腳) ➌ 股價反彈到大量下跌的缺口,也接近月線下彎的壓力位置,出現黑K變盤線,次日股價下跌,這波反彈結束。 ➍ 空頭下跌到接近前面低點,出現跳空開高走高的大量長紅K棒上漲,明顯出現第2支腳的「雙平腳圖型」,股價進入打底盤整,要確認反轉成多頭趨勢,上漲還要突破上面的高點。 到這裡為止,兩支腳都有大量,同時股價收盤已經站上月線,反轉成多頭的機率很大。 ➎ 當天開盤跳空,開盤直接突破前面20.7元的高點,收盤大量突破,月線上揚,確認「雙平腳圖型」(W底圖型)完成,也就是多頭趨勢確認。 ➏ 「雙平腳圖型」(W底圖型)完成確認。     計算目標價=20.7+(20.7-18.53)=22.87元 ➐ 上漲到目標價,當天大量紅K,留了長上影線,股價遇到賣出壓力,容易回檔。 觀圖重點: ➣ 開始出現雙平腳時,能夠完成突破高點確認的機率並不大,大約只有35%,原因是空頭下跌一段時間之後,多條均線都呈現下彎蓋頭的壓力,雙平腳形成,只是沒有再創新低的止跌,也就是暫時止跌盤整,等到收盤突破前面最高點,確認反轉,到達目標的機率就大大增加到70%。 ➣ 兩支腳之間要相隔1個月以上,相隔達3個月以上的雙腳,後續漲幅都很理想。 ➣ 在空頭初跌段之後,出現雙腳盤整,在還沒有突破前面高點之前,或者突破前面高點之後的回檔下跌,都不可以跌破連接雙腳的上升切線,否則打底失敗,有沒有放量,走勢都會繼續大跌。 ➊ 上漲高檔,大量長上影線紅K,出現大量賣壓,要注意後續股價走勢。 ➋ 上漲到大量長上影線紅K高點壓力,出現下跌長黑K。出現沒有過高的盤整走勢,注意上漲波的結束。 ➌ 再次上漲到大量長上影線紅K高點及前高的壓力,出現下跌長黑K,盤整呈現3尊頭,同時月均線也漸漸走平,注意盤整的低點不可以跌破。 ➍ 當天開低下跌,大量長黑K,跌破盤整的低點,空頭趨勢確認,收盤也跌破月均線。 ➎ 空頭趨勢確認,下跌一段初跌段。 ➏ 長紅K上漲,做出「雙平腳圖型」而且過高的多頭確認,收盤接近下彎的月均線壓力,容易回檔。 ➐ 連接雙平腳的上升切線,注意股價回檔時,不可跌破此上升切線,否則股價容易繼續大跌。 ➑ 長黑K,跌破上升切線,均線4線空頭排列,空頭走勢繼續。 ➒ 空頭主跌段的大跌。 ➊ 上漲高檔,爆量長紅K線,要注意後續股價不漲或下跌,容易回檔。 ➋ 回檔後再上漲,出現大量下跌長黑K,同時跌破月均線。注意往下跌破低點將成為空頭趨勢。 ➌ 下跌長黑K,跌破前面低點。空頭趨勢確認,當天收盤也跌破季均線。 ➍ 空頭趨勢確認,下跌一段初跌段。 ➎ 長紅K上漲,做出「雙平腳圖型」而且過高的多頭確認,收盤接近下彎的季均線壓力,容易回檔。 ➏ 連接雙平腳的上升切線,注意股價回檔時,不可跌破此上升切線,否則股價容易繼續大跌。 ➐ 大量長黑K,跌破上升切線,均線4線空頭排列,空頭走勢繼續。 ➑ 空頭主跌段的大跌。  (二)間隔長期的「雙平腳圖型」 當股價在低檔反轉上漲一段時期之後,下跌到前面第1支腳附近,再往上反轉,出現間隔長期的「雙平腳圖型」,當股價突破間隔長期的高點,可視同「雙平腳圖型」多頭確認,同樣可以計算上漲目標價,計算方式與前面相同。 ➊ 下跌低檔,連續3天放大量長黑K下跌,同時出現長下影線,容易止跌反彈。 ➋ 當天開高走高,長紅K棒,收盤突破昨天下跌的大量長黑K最高點,視為反彈第1支腳。 ➌ 股價反彈後上漲到上面壓力出現黑K的回檔。 ➍ 回檔下跌到接近前面低點,出現大量長黑K棒,注意前低是否有支撐。 ➎ 前一日是窒息量的十字變盤線,隔日出現大量長紅K線的轉折,同時為間隔長期的「雙平腳圖型」,兩支腳都有大量,注意後續的走勢。 ➏ 連接間隔長期的「雙平腳圖型」的兩支腳上升切線,注意後續股價不可以跌破此上升切線。 ➐ 當天開盤跳空,開盤直接突破前面39.9元的高點,收盤大量突破,月線已經上揚,確認間隔長期的「雙平腳圖型」(大W底圖型)完成,也就是多頭趨勢再上漲。  間隔長期的「雙平腳圖型」(大W底圖型)完成確認,計算目標價=39.9+(39.9-34.7)=45.1元 ➑ 上漲到目標價,當天大量紅K,留了長上影線,股價遇到賣出壓力,注意後續股價下跌就容易回檔。 史上第一次!飆股名師朱家泓,技術分析的賺錢心法,讓你徹底搞懂技術分析的精髓。 抓住K線飆股賺大錢 — 基礎班13堂課+進階班19堂課(點此購買折$500元)   延伸閱讀: >>圖型研究 ➋由空轉多的高腳圖型 >>圖型研究 ➌由空轉多的類似高腳圖型      

找強勢股做多,弱勢股做空

選股是成功的第1步,許多讀者學習技術分析之後,在選股上仍然無法純熟應用,有鑑於此,從這期開始分享個人選股的經驗,希望對讀者在選股上有幫助。 選股可從大盤、類股以及個股等方向著手: 一、大盤 ●    當大盤短中期(日線與周線)是多頭趨勢時,找做多股票為主。 ●    當大盤短中期(日線與周線)是空頭趨勢時,找做空股票為主。 以2015/3/12大盤為例: ➊ 2015/2/24,大量跳空,長紅K線突破前面盤整的兩個頭部高點,多頭繼續上漲。 ➋ 2015/2/26,長黑K線跌破前一天長紅K線低點,上漲高檔出現轉弱的轉折回檔訊號。 ➌ 2015/3/11,多頭回檔到缺口,及突破兩頭連線上頸線的重要支撐位置,出現量增止跌的紅K紡錘變盤線。 ➍ 次日2015/3/12,開高走高長紅K線突破前一天紡錘紅K線高點,同時站上月線之上,大盤維持多頭上漲架構。 ➎ MA20及MA65均線維持多頭排列,方向同時往上,多頭趨勢持續。 ➊ 2014/12/31,該周周線紅K線突破前面頭的高點,周線「頭頭高、底底高」多頭趨勢確認。 ➋ 2015/3/13,該周收盤長下影線十字K線,收盤未跌破前一周K線最低點,也沒有跌破MA5均線。大盤中期多頭上漲中。 ➌ 周均線4線多頭排列,方向往上,中多格局。 綜合討論 2015/3/13,大盤收盤指數9579點,但是日線與周線(短期與中期)仍是多頭格局,選股以做多為主。 二、類股 ●    找強勢多頭的3個類股,在這3個類股中找強勢走多的股票1~3檔為做多的標的。 ●    找強勢空頭的3個類股,在這3個類股中找強勢走空的股票1~3檔為做空的標的。 目前大盤日線與周線(短期與中期)仍是多頭格局,選強勢多頭的類股,從類股線圖來看,下面為近期多頭走勢的類股: ➊ 2015/1/21,大量長紅K線突破盤整上頸線,多頭繼續上漲,維持「頭頭高、底底高」多頭趨勢。 ➋ 2015/3/6,大量長紅K線後在高檔震盪。     紡織股已上漲一大段,目前在高檔呈現價量背離,兩根長上影線的倒鎚線,要注意回檔。 ➌ MA20、MA65均線多頭排列向上。 ➊ 2015/1/21,大量長紅K線跳空突破盤整上頸線,多頭繼續上漲,維持「頭頭高、底底高」多頭趨勢。 ➋ 2015/2/25,高檔跳空大量長紅K線後連兩長黑回補缺口,回檔跌破月線注意轉弱。 ➌ MA20、MA65均線多頭排列向上。 ➊ 2015/1/22,大量長紅K線突破前高,多頭「頭頭高、底底高」多頭確認。 ➋ 2015/3/12,高檔大量長紅K線後出現長黑吞噬口,短期要回檔。 ➌ MA20、MA65均線多頭排列向上。 綜合分析 近期多頭上漲的3個類股都出現漲高轉弱的訊號,由於金融、電子與大盤指數的漲跌關係密切,所以短期大盤也會轉弱,操作自然要保守因應。 三、養成每日看強勢與弱勢個股的習慣 ● 每日收盤後看當天的強勢股,找打底發動或強勢多頭走勢的股票,列入備選做多標的。 ● 每日收盤後看當天的弱勢股,找空頭起跌或強勢空頭走勢的股票,列入備選做空標的。 下面以幾檔圖例來說明: ➊ 2015/3/16,當天收盤後看強勢股,看到伍豐日線是大量長紅K線,突破前高,「頭頭高、底底高」多頭確認。 ➋ MA5、MA10、MA20均線,3線多頭排列向上,MA65雖然向下,但是股價站在MA65之上。 ➌ MACD指標向上,紅柱延長。KD指標在50之下黃金交叉向上。     上面3點已符合短線做多條件,再看周線走勢。 ➊ 2015/3/16,大量長紅K線上漲,股價站上MA20均線之上,呈現底底高打底的格局。 ➋ MA5、MA10、MA20均線,3線多頭排列向上,MA65向下,但是離股價還有一段距離。 ➌ MACD指標向上,紅柱延長。KD指標在50之下黃金交叉向上。 ➍ 周線打底,同時底部放量,可以列入做多的備選股,若周線突破前高128元,就多頭確認。 ➊ 2015/3/13,宣德的日線是大量長紅K線,突破下跌2.5個月的下降切線,是強勢再上漲訊號。 ➋ MA5、MA10、MA20均線,3線多頭排列向上,MA65向上,股價站上4條均線之上。 ➌ MACD指標向上,由綠柱轉紅柱的起漲訊號。KD指標在50之下黃金交叉繼續向上。     再看周線走勢如何。 ➊ 2015/3/16,回檔5周後放量長紅K線上漲,出現「底底高、頭頭高」的多頭格局,股價站上4條均線之上。 ➋ MA5、MA10、MA20、MA60均線,4線多頭排列向上,符合中期多頭趨勢。 ➌ MACD指標DIF紅線向上,兩線在0軸之上,綠柱縮短。KD指標50之下黃金交叉向上。     周線打底完成,均線多頭排列,可以列入做多的備選股。   史上第一次!飆股名師朱家泓,技術分析的賺錢心法,讓你徹底搞懂技術分析的精髓。 抓住K線飆股賺大錢 — 基礎班13堂課+進階班19堂課(點此購買折$500元)      

日立併永大丶錢櫃併好樂迪 大股東有壓低併購價丶坑殺小散戶之嫌

台灣證券市場最近有兩大併購案,眾所矚目,其中之一是日立併購永大機電案,吵得沸沸揚揚,另一案是錢櫃併購好樂迪案,兩案都突顯併購案弱肉強食,大股東故意壓低併購價格,坑殺散戶的不合理問題,值得主管機關金管會重視。   首先談到永大經營權爭奪戰,日本日立製作所與永大公司派合作結盟,寶佳建設少東林家宏與永大中國總經理合作,雙方為搶奪經營權鬧的不可開交。   日立打算用每股60元的價格,全面收購永大股份,此時出現了關鍵人物——獨董陳世洋,他堅持行使獨董職權,維護公司及股東權益,要求召開股東臨時會,呼籲股東積極參加,行使股東權利。   陳世洋這位獨董,在上市櫃中倒是異類,打破過去淪為公司派橡皮圖章的刻板印象,堅持保護公司及小股東權利,逼得日立不得不將收購價格從60元調高為65元,暴露出日立當初訂價的低估及不合理,損害小股東權益,也及時保護了小股東。   錢櫃併購好樂迪不見獨董發聲質疑   同樣是併購案,好樂迪的小股東就沒有那麼幸運了。錢櫃併購好樂迪,不僅不見獨董發聲質疑,就連董事會和經理人也完全噤聲,一副事不關己模樣。   錢櫃與好樂迪雙方交叉持股,多次打算合併,其實早已不是新聞,但是,好樂迪董事會和經理人完全不顧公司及小股東權益,倒是令人嘖嘖稱奇。   好樂迪是於2019年2月21日停止交易,22日與錢櫃舉行聯合記者會,宣布將以20日好樂迪最高的盤價67.7元,併購好樂迪成為旗下100%持有的子公司,當天好樂迪的收盤價是67.2元。   消息發布後,次日錢櫃暴漲15%,最高來到153元,創歷史新高,好樂迪可以想見,當然重挫,最低來到63元,跌幅逾5%,從此67.7元成為好樂迪的大罩門,不論去年EPS多好,即使每股獲利高達6.06元,價格也是原地踏步,不見進展。   令人不解的是,錢櫃併購好樂迪的價格是怎樣算出來的?竟然與前一日盤中最高價67.7元,完全一致,簡直不可思議。   錢櫃迄今提不出合理的說詞,甚至也可以說,錢櫃根本不打算給好樂迪小股東任何說詞,反正小股東也沒有任何發聲的機會及力量,而有責任及能力發聲的人,也全部怠忽職守,視若無睹。   併購案弱肉強食 小散戶權益無人顧   然而,好樂迪的67.7元併購價合理嗎?當然不合理。翻開好樂迪2018年的財報,每股稅後盈餘高達6.06元,資產總計49億元,負債僅7億元,股本14億7千萬元,保留盈餘高達26億8千萬元,也就是說,好樂迪長期配發每股4或5元的現金股利給全體股東,絕不是問題。   好樂迪的股東權益報酬率是22.32%、資產報酬率18.75%、毛利率57.05%、營益率20.72%、稅前淨利率33.9%、稅後淨利率29.7%、每股淨值27.97元。好樂迪已連續5年每年配發4元現金給股東,甚獲股市的肯定,也是存股族的最愛。   那麼好的一家公司,每股併購價只值67.7元,合理嗎?錢櫃及好樂迪都應該公開說明。   再看看併購價為65元的永大,財務狀況又是如何。永大2018年每股稅後盈餘1.65元、2016年為3.8元、2017年為2.76元,獲利每況愈下。   永大的營業毛利率23.12%、營業利益率6.57%、稅後淨利率4.45%、股東權益報酬率6.3%、資產報酬率3.22%、淨值為27.64元。永大近5年的股利也是一年不如一年:2014年配3元、2015年配2.7元、2016年配2.4元、2017年配2元、2018年配1.8元。   好樂迪是大家肯定的績優股,收購價只有67.7元,永大的績效日益下墜,卻仍有65元的收購價,錢櫃和好樂迪的董監事及獨立董事,都應該公開說明,否則如何杜人悠悠之口?主管機關及投資人保護中心也應該徹底了解,給投資人一個交待。    

他用1招讓退休金變長壽,3代都有錢領!

人類越來越長壽,但金錢卻有限,如何在長壽的過程中,打造長壽退休金,讓錢也跟著長壽、甚至生生不息,變成退休前非常重要的理財課題。 事實上,要讓錢長壽,是有方法的,例如就有一種退休金規劃法,可以領三代,也就是自己領完,換兒子領,兒子領完變孫子領,三代都有錢領!這就是一種讓退休金變超級長壽的理財規劃,而且方法很簡單。   以35歲強哥為例,假設他每月拿出5千元定期定額投資元大台灣50 ETF,等到61歲退休時,累積下來的0050 ETF市值相當於462萬554元。這時強哥若想把退休金代代相傳下去,可以在退休時把0050全部賣掉變現,再用全部現金買進0056高股息ETF,約可以買到165張0056。 按照0056過去15年每年配發1.1元現金股利計算,強哥每年可以領到12萬元現金股利當成退休生活費。而這種永續退休金規劃法,在強哥不幸往生後,165張0056依舊會繼續每年配發現金股利,由他的兒子領,等他兒子也不幸走了,0056的每年配息又可以由強哥的孫子領。   元大投信研究團隊表示,在累積退休金期間,最好要選擇像0050這種參與市場成長、有機會可以創造更多資本利得的ETF,加速累積資產。但退休後重點則是打造穩定現金流,0056過去15年平均每張配息1.1元,現金股息殖利率優於0050,因此較適合做為退休族領取穩定股息的生息工具。  每月5千元存ETF  退休後每月領1萬元 開始規劃年齡 定期投入累積金額 累積至61歲資產 全部花完方案 永續規劃方案 男性退休後每月花用金額 女性退休後每月花用金額 61歲將資產轉為0056 每年預估可領取股息轉成每月生活費 35 162萬元 335萬4,655元 2萬6,864元 1萬8,556元 165張 1萬元 說明: 1. 男性退休餘命平均約14.4年,女性退休餘命平均約20.9年。 2. 資產轉換張數以高股息價格歷史最高價27.84元估計,每年股息以1元估計,試算時以0050 IRR保守估計為5%。      

中華電還能當定存股嗎?

中華電(2412)還能當定存股嗎?這個疑問,存在許多存股族及內外資法人的心中,亟待中華電釋疑。   翻開中華電近4年的財報,分析各項財務數字,可以看出,存股族的疑慮確實值得重視。從最簡單的股利來看,2015年每股股利5.49元、2016年4.94元、2017年4.8元、2018年4.48元,逐年下滑,顯而易見。再看看EPS(每股盈餘),2015年5.52元、2016年5.16元、2017年5.01元、2018年急速下滑至4.58元。   深入分析中華電近4年的財務數字,可以明顯看出,中華電近4年獲利能力下滑的速度,令投資人觸目驚心。 中華電家大業大,眾所週知,但是,從過去的電信局於1996年改制為中華電信公司之後,公家機關積習未改,擺脫不了公營事業老大沈重的包袱。中華電歷任董事長都是政治任命,是否具備專業能力,不在執政黨考慮之內。現任中華電董事長鄭優,媒體出身,3年前獲執政黨任命迄今,似乎未能繳出令人滿意的成績單,難怪投資人擔心。   中華電去年母親節推出限時優惠「499網路吃到飽方案」,俗稱「499之亂」,刀刀見骨,嚴重衝擊中華電的月營收,自2018年迄今,中華電營收月月衰退,只有2018年2月和5月小幅成長,季獲利的稅後盈餘,也是一路溜滑梯。更糟糕的是,中華電高階主管涉弊,遭檢調搜索的案例層出不窮,顯見中華電的公司治理,大有問題。   中華電近年來的表現,令人擔憂。台灣大新任總經理林之晨接受媒體訪問時不諱言指出,未來電信公司面對強烈的競爭壓力,恐怕只有1、2家能夠存活。中華電的獲利能力,在業界從過去的老大,降加老二,如果再不警惕,即使再大的家業,也不一定能保證是存活的那1、2家。   中華電要好好加油了,不要讓廣大的投資人失望。   中華電(2412)近4年合併財務報表 年份 2015年 2016年 2017年 2018年 營業毛利率 36.1% 35.4% 35.46% 35.24% 營業利益率 21.73% 20.92% 20.53% 20.25% 稅前淨利率 22.42% 21.47% 21.1% 20.87% 稅後淨利率 18.84% 17.93% 17.6% 16.92% 股東權益報酬率 11.75% 11.07% 10.75% 9.59%    

用領到的股利養股票!「不敗教主」發掘小而美的金融股

從2018年金控獲利數據可看出,中信金、第一金、玉山金配發股票股利的速度逐漸趨緩,這是各家公司從成長到穩定發展不變的宿命,該如何在此定律下,獲取更豐厚的獲利呢? 去(2018)年的金控獲利已全數出爐,15家金控稅後純益合計達2,936億元,較2017年微幅衰退1.2%。其中,含有壽險的金控成為重災區,由於台美利差持續擴大,墊高壽險業者的避險成本,富邦金與國泰金受核心子公司壽險虧損拖累,12月均罕見地出現單月虧損。 我存有400張股票的中信金,也因同樣的原因造成獲利減少。12月稅後純益僅有0.71億元,較2017年同期大減92.8%,中信金表示,中信銀12月稅後純益18.36億元,較去年同期增38.8%,但子公司台灣人壽12月淨損14.64億元,較前年同期淨損0.54億元擴大,導致中信金2018年獲利較前年衰退3%。 受到獲利衰退的衝擊,國泰金和富邦金的股價雙雙跌破50元大關,中信金的股價也從23元高點,滑落到2019年初的20元附近,更在2019年3月4日被第一金(2892)和玉山金(2884)雙雙超車,這個現象引起了我的注意。 從4方向探究原因 EPS高 股價卻未反應 2018年中信金的EPS仍然高過第一金跟玉山金,照理說股價也應該是三者中最高的,結果卻恰恰好相反,這讓我產生興趣想要探討箇中原因,以下將從4方向進行3家公司的比較: 方向1 獲利是成長還是衰退。 好公司維持股價的原因有很多,但是最主要的還是「EPS成長」。從表1可看出,第一金和玉山金都是成長。中信金2018年的EPS雖然最高,但是卻比2017年獲利衰退,股價自然會受到壓力。 方向2 股本大小。 股本越大,在外面流通的股數也越多,中信金的股本最大,股價也就不容易拉抬,股災時的賣壓也會比較重。 方向3  是否配發股票股利。 中信金因為過去持續配發股票股利,導致股本變大,於是自2017年起開始停止配發股票股利,反觀第一金跟玉山金由於股本還小,尚有配發股票股利的本錢,請見表2。 股票股利最迷人的地方是「填權」,以股價20元為例,配發1元現金股利,填息的報酬率只有5%,可是如果是配發1元的股票股利,填權的報酬率就可達到10%。只要公司的獲利有成長,便可以提供「填權」的動力,因此投資人普遍偏好會配發股票股利的公司。 方向4  年均殖利率高低。 第一金和玉山金在2017和2018年均有配發股票股利,而且年均價也都上漲,表示都有「填權」,因此股利的報酬率均超過中信金,如表3所示。 從表3可以看出,過去2年,玉山金和第一金的年均殖利率都超越中信金,尤其以玉山金最高,就是因為它的股票股利最高,而且均有「填權」。從表1可以看出,玉山金的股本最小,所以也最有本錢配發股票股利。 股市中有一句名言:「漲時重勢,跌時重質。」玉山金最近2年的股價走勢就說明了「漲時重勢」,公司因為獲利成長,持續配發股票股利,投資人同時賺進股利與價差,無不笑開懷。 但是股市沒有天天在過年,2018年10月股市遭逢劇烈的回檔修正,3家金控的股價同時往下,可是比較後發現,第一金的跌幅最小,還不到其他2家的一半,看樣子第一金有「神功護體」,請見表4。 股本持續膨脹 將影響EPS與股價成長 第一金2017和2018年的EPS分別為1.27元和1.4元,儘管2018年有成長,數值卻是3家金控中最低的,但是因為它屬於官股金控,在股災時除了有政府的護盤,投資人也有更高的持股信心,所以跌幅最低,這就是「跌時重質」。 儘管中信金的EPS最高,但股價走勢卻呈現「爹不疼、娘不愛」的窘境,持有400張中信金的我為何不換股?其實我從2008年開始買進中信金之後,一樣經歷過中信金獲利成長、持續配發股票股利的榮景,我的400張股票,大概只有100張是自己花錢買的,另外有100張是我用電子股的股利購入的,剩下的200張則是靠中信金的股利來自我繁殖。 因此,我的成本很低,而且我曉得,當金控的股本超過1,000億之後,配股的速度也會慢慢和緩下來。從表5可以看出,第一金和玉山金配發股票股利的速度也開始變慢了,就是因配股導致股本持續膨脹,如果不煞車的話,就會影響到EPS和股價。 如果我現在將中信金賣出,轉換到第一金和玉山金,往後恐怕也會碰上股票股利減少的狀況,其實最佳的換股時機應該是2017年,當中信金開始取消股票股利時就換股,不過這個說法都是事後諸葛。 我存了10年的中信金,持有成本很低,每年可以領到40幾萬的現金股利,它已經成為我的搖錢樹。去年我用股利買進了70張的台企銀,主要原因是股本只有639.39億元,每股淨值13.08元,2018年的獲利卻逆勢大成長,每股稅後純益(EPS)達到1.19元,創歷史新高。 1家金控從成長到逐漸穩定是不變的宿命,但是我卻可以靠它配發的股利持續買進其他小型、獲利成長、配發股票股利的好公司,享受另一段成長的果實。 更多不敗教主陳重銘的存股密技 >>> https://bit.ly/2vXJozu

6年內黃金將供不應求!影響金價3大關鍵因素【附優缺點比較圖】

從2001年至2011年的大波段榮景過後,黃金市場已經空頭近8年,但自去年11月終於止跌回漲。市場傳言,2020年金價將突破2,000美元,投資人入手的時間點到了嗎? 調閱全球頂尖貴金屬經銷商Kitco數據,可以看到黃金價格在2018年8月17日跌破1,180美元後開始緩慢回漲,並在2018年底突破1,280美元,2019年2月更是到達1,345.75美元。適逢美股多頭邁入第10年,全球經濟初露疲態,再加上市場波動加劇、國際局勢不確定性因素激增,許多人不禁想問,將資金轉往黃金避險的時機是否已到?  楊天立:風險意識回歸 突顯金融市場3大趨勢 2018年11月起至2019上半年這一波金價漲幅,原因為何?市場上多有風險派的分析師,大喊2020年金價上看2,000美元,過往金價的大波段榮景,會隨著這波漲勢,再次到來嗎? 「這有點太離譜。」有「黃金王子」之稱的台灣銀行貴金屬部副理楊天立表示,最近接到許多電話,詢問有關2020年金價上看2,000美元一事,他說,這是風險派的說法,「這叫做很悲觀,對全世界的政治、經濟非常悲觀,就會把風險的因素加大。」 楊天立指出,以分析派角度看金價,2019年合理價約落在每盎司1,400美元,2020年無意外,會有很大的可能性落在1,500至1,600美元。會這樣看,是因為2019年開始會是風險意識回歸的一年,其背後顯示出金融市場3大趨勢:①市場波動加劇;②景氣趨緩;③股市表現不若前2年好。 環顧去年走勢,從2018年1月開始,黃金價格從每盎司1,311美元開始起漲,最高曾在1月25日達到1,360美元,卻在4月以1,351.45美元止步回跌,直到8月17日金價跌至1,180元後,才開始緩慢回漲。 楊天立指出,本來認為去年初金價漲了2成,稍事休息一下,應該會在第2季或者是第3季初再上去,但因為黃金本身基本面的因素,以及風險因子多,加上去年美國不斷升息,美元強、美股表現好,讓大部分投資人對美國市場環境樂觀到幾乎忽略了風險因素,也因此避險的資金才沒大量流入黃金市場。 黃金最壞時刻已過去 直至2025年將供不應求 但從2019年起,將有不同局面。「供給緊縮、需求增加」是楊天立觀察黃金從2019年至2025年的大致走向。 先從經濟面來看,他認為,美國今年表現「沒有那麼好」,除了應該不會再升息之外,市場甚至有雜音傳出可能會降息,且美元強勢也已漸漸到頂。「市場的分析師幾乎都承認,美股的價值已經太高。」楊天立指出,這不代表美股或整個股市一定要大跌,「但下修的機率高很多」。 再看到基本面,也就是黃金的供給面,「我們長期認為,黃金的供給面會越來越緊縮。」楊天立表示,其實供給緊縮的狀況,從2018年就已發生。據統計,2018年黃金的總供給量只增加了0.59%,以長期來講黃金的供給量應是一路往上增加,所以去年的狀況幾乎等於沒有產量。 在整體金礦產業鏈中,7成的供給是來自於「礦的生產」,3成來自「舊金循環」。楊天立分析當前礦產未增的3大問題為:①無探勘新礦脈、②舊礦開採成本漸高、③技術無新突破;舊金循環部分,則因電子廢料增加,回收成本高,加上飾金、金條、金幣流通減少,造成供給困難。 接著再來看需求面,影響黃金需求面的主要因素有2個,一為民間消費,二為官方的外匯儲備。目前黃金的消費性需求前3大國家分別為:中國、印度、美國,而中國跟印度在2016年到2018年這3年狀況差,造成黃金需求面比較弱。「但最壞的時候已過去。」楊天立強調,隨著新興國家景氣轉好,消費性的需求會越來越大。 至於「外匯儲備」因素,楊天立指出,目前市場說法是大部分新興國家希望用幾年時間做調整,讓外匯準備中的黃金比例占比達1成,這影響到兩個層面,除了讓外幣準備多元化之外,也表示黃金可能成為新一代貨幣角力戰中,重要的準備資產。以歐洲央行(ECB)為例,準備的標準比例為25%,而目前我國的黃金存量占外匯儲備5%,中國為2%,這也呼應了各國官方對黃金需求將緩步成長。 總的來說,從供需基本面、總體宏觀面、風險面3個面向分析歸納,楊天立認為,「2019年至2020年第1個重點是,金價趨勢大方向是向上的。」但若要說重現2001年至2011年的大波段,則較困難,因為那波漲勢是金價被壓抑太久造成的,和這波漲勢的歷史背景、情況不同。 看完楊天立對2019年至2025年黃金市場的趨勢觀察後,有經驗的朋友,勢必已經開始檢視手中黃金資產,決定如何布局。但若是想投資黃金的新手,到底要怎麼買呢? 黃金基金風險高 僅適合波段操作 黃金兼具商品和投資工具兩種特性,所以市面上可供交易的,又分為「實體黃金」與「非實體黃金」2種。像電影中常會出現的金塊,就是實體黃金的一種,又稱為「黃金條塊」。其他還有「流通式的金幣」、為了特定事件或紀念日發行的「紀念幣」、飾品店會販售「飾金」,也就是金項鍊、金戒指等。 而「非實體黃金」則是以存摺或憑證紀錄黃金買賣的投資方式。最常見的就是「黃金存摺」,其他還有「黃金基金」、「黃金礦脈公司股票、黃金認購股權」、「黃金期貨、黃金選擇權」、「黃金ETF」、「黃金管理帳戶」與「黃金債券」。 目前台灣銀行是國內購買實體黃金的最主要管道,楊天立分享,台灣銀行的客戶主要以保守型和穩健型居多,而這些投資人購買的商品,以黃金存摺及黃金現貨居多。 談到非實體黃金投資,楊天立不建議風險承受程度為保守到穩健的人購買「黃金基金」及其他衍生性商品,「黃金投資在股票的波動度很大,屬於高風險商品。」他說,黃金基金較適合了解金礦產業,並能承受高風險的投資人。如果真要投資,會建議採波段操作,不要只想定期定額扣多少年,「那不是這商品的特性」,他強調。 若問到許多民眾購買黃金的目的,大部分的人都會說:「當然是為了賺錢啊!」但楊天立卻不這麼看。他表示,自己買黃金是為了分散風險,而非做為投資主力,他也提供了自己運用黃金進行投資組合配置的方法:以股債比6比4來說,當他的投資組合風險為中等時,會配置5%~6%的黃金用於避險,以防對市場看走眼;而當投資組合風險較高,則會改為配置8%~10%的黃金。

存股族福音!公開上市櫃「季配息」潛力股名單

每季或每半年配息的做法在國外行之有年,有些債券基金甚至採月配息。從今年起,國內上市櫃公司配息也會更有彈性,繼台積電帶頭宣布改採每季配息之後,有哪些公司可能跟進? 公司法去(2018)年修訂後,公司配息可由以往「每年一次」彈性調整為「每季或每半年一次」,台股市值王台積電(2330)已率先響應,目前包括興富發(2542)、尚凡(5278)、大豐電(6184)已表態跟進,另外長華(8070)、長科(6548)將採「半年配」。 為強化股東投資效益,使公司治理更具彈性,並與國際接軌,立法院去年11月完成公司法第228條之1修訂案,上市櫃公司經股東會通過修改公司章程後,盈餘分派(現金股利)次數鬆綁為可於每季或每半年進行。 每季或每半年配息的做法在美股、港股等國外市場行之有年,台積電外資持股將近8成,該公司董事會決定率先響應,市場相當正面看待。 台積電宣布實施季配息 多數公司未表明跟進 台積電2018年稅後每股盈餘(EPS)為13.54元,董事會已決議每季分派股息,總計全年配發每股10元股息。不過,「每季配息」的決議還必須經由今年股東會通過後才能生效,因此今年7月仍將一次性配發每股8元股息,並於第4季配發每股2元股息。 換句話說,台積電預計從今年第4季起,改為逐季配發股息。由於上市櫃公司去年年報於3月底前會陸續出爐,只要它們能在第1季或第2季初召開股東會通過決議,改為季配息,最快有機會從今年第2、3季開始實施。 一般認為,像台積電這樣高股價、高獲利、高配息的「三高」公司,若把全年配息分4季配發,有助於國內外投資法人長期持有,不會因一次領完全年配息就賣出持股,散戶也樂於每季都可以領股息,尤其是退休族,且由於每季息值較低,相對容易填息,加上每季除息前都會有融券回補,有利於穩定股價,投資人長期抱股意願自然提高。 公司季配息有利小散戶 大戶健保補充保費暴增 不過,跟國外不同的是,台股投資人若是全民健保保戶,一旦公司改為每季配息,持股大戶承擔的「二代健保補充保費」扣繳金額會明顯加重,小散戶的負擔則可望減輕。 健保補充保費屬於就源扣繳,現行規定股利「單次」給付達2萬元(含)以上,須課徵健保補充保費1.91%,但每次最多以1,000萬元的股利來計算,因此,若自然人大股東單次領取4,000萬元現金股利,仍以1,000萬元計算要繳納的健保補充保費。 換句話說,以往單次領取4,000萬元股利的大股東,只要繳19.1萬元健保補充保費(1,000萬元乘以1.91%),但若4,000萬元股息平均分四季配發,每當大股東收到1,000萬元股利,就要繳1次健保補充保費,等於每季都要繳19.1萬元,1年合計是76.4萬元,增加了3倍。 對小股民來說,原本一次領6萬元現金股利,要繳1,146元健保補充保費(6萬元乘以1.91%);若股利改為平均分4季發放,因每次僅發1.5萬元股利,未達課徵門檻,每年可省下1,146元。 因此,如果股利的健保補充保費課徵方式不變,且上市櫃公司的自然人大股東又不願自己的負擔倍增,這些公司應該不會調整股利發放方式,否則在實施初期可能引發大股東的棄息賣壓。 不過,自然人大股東要避免多繳健保補充保費的方法很簡單,只要將個人名下持股轉讓給自己成立的投資公司,因公司是法人,不是自然人(不是健保保戶),股利收入就完全不必繳納健保補充保費。

越南概念股成避風港!成本低又享關稅優惠,台灣紡織業找到第二春

製造成本低、享關稅優惠等利多 越南概念股奇貨可居 由於中美貿易戰,越南出現新一波外商投資熱潮,工業區土地與廠房炙手可熱,在台股掛牌的一些台廠早已搶占先機,新產能也陸續開出,值得關注。 近年中國製造成本大幅上升,加上去(2018)年美國對中國製產品大幅加徵關稅,使得外資持續擴大投資越南,外銷導向的紡織、水產類股成為越南股市的人氣主流股,在中美貿易戰中成為多頭的資金避風港。 越南2007年初加入世界貿易組織(WTO),至今簽定多達17項自由貿易協定,近期最受矚目的是「歐盟越南自由貿易協定」(EVFTA),因歐盟是越南的第2大貿易夥伴。 越南政府與歐盟執委會去年完成EVFTA談判,歐盟部長理事會預定今年5月28日開會討論,若同意採納,還必須送交歐洲議會表決通過才能生效,最快今年第4季才會上路。 EVFTA最快年底上路 越紡織品銷歐盟免關稅 一旦EVFTA上路,越南紡織品出口到歐盟成員國的關稅將從12%降為零,已符合歐盟環保及人權規範的越南紡織業台商,將直接受惠。 美國去年單方面退出「跨太平洋夥伴協定」(TPP),但包括越南在內的其他成員國重新談判,達成不包含美國的「跨太平洋夥伴全面進步協定」(CPTPP),後者於2019年初生效,高達95%的產品免關稅。 此外,越南是2015年上路的「東協經濟共同體」(AEC)成員,也是中國主導的「區域全面經濟夥伴協定」(RCEP)成員。 換句話說,越南產品出口到全球貿易夥伴國大部分都享有零關稅或優惠關稅,加上政局穩定,大量年輕勞工的薪資成本遠低於中國,且美國策略性扶持越南成為制衡中國的政治、經貿夥伴(川普上任之後更為明顯),因此吸引大量外來投資,尤其是傳產業及部分技術層次較低的電子業。 外來投資年年創新高 台商投資額高居第4 根據越南政府統計,從2014到2018年,越南的外來投資(FDI)持續創歷史新高,去年實際到位的金額約191億美元,主要來自日本、南韓、新加坡、香港、中國、台灣。 根據經濟部國貿局統計,1992年台灣對越南投資近10億美元,2017年累積達309億美元,成長近31倍,僅次於南韓577億美元、日本495億美元、新加坡422億美元,居越南外資第4位。 目前台灣對越南之投資主要集中於紡織、成衣、製鞋業,在鋼鐵、機車產業亦有相當投入。儘管越南不時有勞工罷工事件,2014年爆發的513反中暴動(涉中越南海主權爭議)更波及部分台商,但是大多數台商仍選擇留在越南,其中更不乏增資擴廠或擴展新領域的大型投資計劃。

電動車需求暴增,車用電子滲透率可望翻倍成長!

電動車市場快速成長 車用電子商機擴大 傳統汽車以機械零組件為主,但隨著行車舒適及安全等需求的提升,甚至附加輔助駕駛、無人駕駛的功能,汽車的電子化程度大增,商機也越來越大。 台積電(2330)、世界先進(5347)、聯電(2303)等晶圓代工廠去年底、今年初相繼宣布擴大布局8吋晶圓代工產能,主要因素之一就是看好汽車電子未來中長線商機。 12吋晶圓廠因製程較先進、光罩開發費用昂貴,主要用於能大規模量產的半導體產品,例如手機處理器。8吋晶圓廠則適用於客製化、小量生產的低功耗半導體產品,這樣的生產特性,剛好搭上當前日益熱絡的汽車半導體商機。市調機構IHS 估計,汽車半導體市場規模從2016年的550億美元,將提升到2022年的850億美元。 全球汽車市場過去幾年的年成長率僅約2%上下,且持續放緩,去年甚至小幅衰退,但電動車的銷售近年持續高成長,車用電子的滲透率也快速提升。 車用電子滲透率快速提升 自動駕駛將引爆大商機 像是車用LED(目前主要用於車尾燈)滲透率可望由2016年的2%,成長到2020年的4%,等於翻倍成長;車用揚聲器(車內音響)過去每台車平均用量約4~6顆,隨著消費者對車內影音娛樂要求的提高,中高階車款的用量現已超過10顆,而新興的電動車行駛在路上因安靜無聲,為對用路人、駕駛人示警,未來必須強制安裝車外揚聲器,需求量更可望倍數成長。 近年美國CES消費電子展中,汽車大廠如豐田、福斯、賓士、BMW、福特、本田、克萊斯勒、現代等,均展出最新研發的自動駕駛概念車;個人電腦繪圖晶片龍頭廠Nvidia、手機無線通訊晶片龍頭廠高通、個人電腦中央微處理器(CPU)晶片龍頭廠Intel也分別展出自駕車晶片,顯然是看好新興車用電子未來成長性。 為實現自動駕駛,汽車除了要有高速運算的行車電腦,車身內外還要搭載許多電子感應或偵測器,用來感知、偵測道路及周遭環境變化,而行車電腦接收到這些環境訊息之後,必須即時、快速處理,並下達正確的行車指令。 自去年下半年開始,世界各主要國家陸續展開5G(第5代行動通訊)建設,預計2020年開始商業運轉,而5G網路的布建,將是實現汽車自動駕駛、帶動汽車電子進一步成長的重要催化劑。 5G是車用電子商機催化劑 台廠有實力搶占大商機 國際研究暨顧問機構Gartner分析指出,5G網路效率的提升將為現有4G網路的10倍以上,透過這樣全新層次的高速網路,才能達到「即時通訊」的境界,汽車自動駕駛才有實現的可能;未來通訊服務供應商(CSP)可以在駕駛人身安全、資料處理與管理等領域與自駕車製造商合作,確保市場商機。 自駕車系統與感測器將產生史無前例的大量資料,汽車製造商或代工廠得以從中擷取有價值的資料。Gartner預估,到了2025年,自駕車每月上傳到雲端的車輛及感測器資料將超過1TB,遠高於2018年先進連網汽車的資料量(30GB)。此外,5G網路也將提供自駕車乘客高品質的娛樂。 隨著汽車自動駕駛概念逐步商品化,將帶動光達(LiDAR)、毫米波雷達、影像感測等感測元件與高精準度地圖的商機,相關受惠廠商包括:晶圓代工大廠台積電、世界先進;半導體晶圓薄化代工大廠昇陽半(8028);半導體導線架大廠順德(2351);IC設計龍頭聯發科(2454);毫米波雷達廠商啟碁(6285);影像感測元件廠同欣電(6271);3D高解析度圖資系統廠商勤崴(6516)。 國內傳統3C領域的連接器、印刷電路板、二極體、被動元件、鏡頭、LED廠商,近年轉型耕耘車用電子大有斬獲,代表性廠商包括敬鵬(2355)、貿聯(3665)、朋程(8255),以及胡連(6279)、凡甲(3526)、麗清(3346)、錩新(2415) 和亞光(3019)等。 根據專業市調研究機構估計,2015年汽車電子占整車成本比重約35%,預估2020年將增至50%,而台廠在3C電子有深厚的研發及製造實力,轉型升級到第4C(Car)有其優勢。

東京奧運概念股商機俏

四年一度的奧運常影響運動概念股相關股價,隨著2020年東京奧運開幕進入倒數計時,相關供應鏈受惠族群近期吸引資金進駐,帶動股價上漲。   2020年東京夏季奧運將於7月24日至8月9日舉行,運動用品相關供應鏈在今年開始拉貨,受惠族群包括:製鞋的寶成(9904)、豐泰(9910)、百和(9938)、鈺齊-KY(9802),鞋膠供應商南寶(4766)、鞋材供應商利勤(4426);機能性纖維或布料供應商如遠東新(1402)、儒鴻(1476)、聚陽(1477)、興采(4433)。   歷史經驗顯示,奧運前一年運動鞋、運動服飾的拉貨行情往往提前啟動。此外,近年健康意識抬頭,越來越多人養成規律的運動習慣,全球規律運動的人口逐年成長,而全球成衣產業庫存去化在去年底已結束,庫存回補商機啟動。   日本政府為了迎接全球的遊客,除機場之外,東京都內的各大車站、賣場等都特地加裝大型數位看板。此外,東京奧運將以8K超高畫質訊號轉播,可望刺激8K電視的銷售。   因應超高畫質電視時代的來臨,並搶搭2020年東京奧運以8K解析度的轉播商機,面板雙虎友達(2409)、群創(3481)都推出超大尺寸的8K電視面板作為高階主力產品,納入Mini LED技術的顯示器也陸續亮相,相關驅動IC供應商聚積(3527)可望受惠。   日本央行估算,2020年東京奧運可為日本GDP增加25~30兆日圓,而日本政府預期東京奧運年的觀光人數能突破4千萬人次,商機看俏。

全球貨幣採寬鬆政策,呂忠達:投資人可多留意科技類股

美股去年第4季大跌,於聖誕節後快速反彈,全球股市因此同步走高。歐洲與整體新興市場股市上漲1成多,中國股市漲幅則已達到2成多。為什麼今年全球經濟放緩,股市卻走揚呢?答案應在於各主要央行貨幣政策明顯轉為鴿派,不願立即收緊仍在寬鬆的貨幣政策。 綜合來看,目前國際重大政經議題、全球政府的政策面、企業的業績面等,都正好處在空窗期,推升股市上漲最大的利多,就是「全球央媽放鴿保底」,使得市場投資信心恢復,風險胃納提升。 去年以美國聯準會(Fed)為首的全球央行,不時提到利率「中性」、貨幣政策「正常化」,但在考量美中貿易爭端、中國經濟減緩和英國脫歐等不確定因素的干擾,加上經歷一波去年底股市的大跌,緊縮的貨幣政策在今年嘎然而止,各國央行的貨幣政策立場已開始轉向。 美國聯準會3月下旬的會議,一如外界預期按兵不動,維持基準的聯邦資金利率區間於2.25%~2.5%,但暗示今年全年都不會調升利率,並且計劃從5月開始放慢縮減資產負債表的速度,並在9月停止「縮表」。聯準會重申在「全球經濟與金融發展及通膨受抑制的壓力下」,將「保持耐心」。這些說法被市場解讀為「全面轉鴿」,有利於風險資產未來上揚。 歐洲央行擔憂經濟下滑的壓力,也是採行寬鬆政策,央行總裁德拉吉去年底才宣布終止量化寬鬆,預期在今年啟動升息循環,未料短短不到3個月的時間突然轉向,延後升息啟動時間至2020年,還推出第3輪為期2年的「定向長期再融資操作」(TLTRO)。 至於中國,因應美中貿易爭端所造成的嚴峻經濟情勢,人民銀行多次定向與全面調降存款準備率,累計灌注超過人民幣3兆5,000億元至金融體系,帶動社會融資總額及新增信貸都創下歷史新高,廣義貨幣(M2)增速也出現反彈,流動性持續改善。 全球企業的獲利成績儘管不如預期,但各主要央行更為寬鬆的政策,確實能為股市提供良好的氛圍。根據過往經驗,在全球主要央行同步釋放流動性的情況下,投資人更敢於追求成長股,尤其熱愛高Beta值(股票風險偏高)的科技明星股,此時或可多加留意以美國為首的科技類股。