具高息特性的南非幣相關產品,曾經備受投資人喜愛,但是,近2年兌美元貶值逾3成,賺了高息卻慘了匯損,這樁交易很不划算。

這2年來持有南非幣基金的投資人,鐵定是「愛恨交加」。愛的是南非幣債券基金的年化配息率維持在10~12%高水準;恨的是南非幣兌美元已連續貶值4年,近2年的貶值幅度更超過34%,如果用總報酬率(資本利得+配息)來計算,帳面數字還是虧損。

其實,台灣投資人對南非幣產品並不陌生,早在2003年外商銀行就引進南非幣定存產品,以「高利息」和「賺升值」為訴求,成功吸引對利息敏感的定存族,紛紛把台幣存款轉進南非幣。當時南非幣的定存利率高達6~7%,是台幣定存利率2%的3倍。一直到現在,南非幣的定存利率還有3.5%的水準,仍高居外匯存款牌告利率的第1名。粗估台灣銀行業目前的南非幣存款水位高達300億南非幣(約810億新台幣)。


南非幣債券基金
10%高配息誘人


2012年、金融風暴過後,全球處於低利率環境,國內投信業者看準投資人對固定收益產品趨之若鶩的心態,因此無視於當時南非幣兌美元仍處於貶值趨勢,開始大舉銷售相關基金產品,而投資人也把「匯率會劇烈波動」這件事完全拋之腦後,只要業者一推出南非幣計價或加掛南非幣計價的基金商品,幾乎檔檔熱賣。

彰化銀行財富管理科、CFP(理財規畫師)李育泰指出,台灣投資人就是無法抗拒高息商品,尤其定存族對南非幣的高利息情有獨鍾,南非幣相關債券更因有高配息而令人垂涎,若不考慮匯率波動因素,當然吸引人。「目前看來,也只有南非幣債券相關產品具有配息率超過10%的條件,難怪投資人買單。」

在需求帶動下,南非幣計價基金規模跟數量都呈現快速成長。根據投信投顧公會截至2014年11月底統計,短短2年時間,南非幣計價基金的規模已達到新台幣120.4億元,超越了澳幣計價產品的70.6億元,成為投信發行的第3大外幣計價基金類別,僅次人民幣計價的359.1億元,以及美元計價的205.9億元。
 

匯損高過配息率
貶值周期約4年


不過,檢視這些南非幣基金的績效,則不如想像中的好,甚至計入匯損後,根本就是「賠了夫人又折兵」,不但無法賺到資本利得,甚至領到的配息也無法彌補匯率的虧損。

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10%高息商品 南非幣匯損慘痛


具高息特性的南非幣相關產品,曾經備受投資人喜愛,但是,近2年兌美元貶值逾3成,賺了高息卻慘了匯損,這樁交易很不划算。

這2年來持有南非幣基金的投資人,鐵定是「愛恨交加」。愛的是南非幣債券基金的年化配息率維持在10~12%高水準;恨的是南非幣兌美元已連續貶值4年,近2年的貶值幅度更超過34%,如果用總報酬率(資本利得+配息)來計算,帳面數字還是虧損。

其實,台灣投資人對南非幣產品並不陌生,早在2003年外商銀行就引進南非幣定存產品,以「高利息」和「賺升值」為訴求,成功吸引對利息敏感的定存族,紛紛把台幣存款轉進南非幣。當時南非幣的定存利率高達6~7%,是台幣定存利率2%的3倍。一直到現在,南非幣的定存利率還有3.5%的水準,仍高居外匯存款牌告利率的第1名。粗估台灣銀行業目前的南非幣存款水位高達300億南非幣(約810億新台幣)。


南非幣債券基金
10%高配息誘人


2012年、金融風暴過後,全球處於低利率環境,國內投信業者看準投資人對固定收益產品趨之若鶩的心態,因此無視於當時南非幣兌美元仍處於貶值趨勢,開始大舉銷售相關基金產品,而投資人也把「匯率會劇烈波動」這件事完全拋之腦後,只要業者一推出南非幣計價或加掛南非幣計價的基金商品,幾乎檔檔熱賣。

彰化銀行財富管理科、CFP(理財規畫師)李育泰指出,台灣投資人就是無法抗拒高息商品,尤其定存族對南非幣的高利息情有獨鍾,南非幣相關債券更因有高配息而令人垂涎,若不考慮匯率波動因素,當然吸引人。「目前看來,也只有南非幣債券相關產品具有配息率超過10%的條件,難怪投資人買單。」

在需求帶動下,南非幣計價基金規模跟數量都呈現快速成長。根據投信投顧公會截至2014年11月底統計,短短2年時間,南非幣計價基金的規模已達到新台幣120.4億元,超越了澳幣計價產品的70.6億元,成為投信發行的第3大外幣計價基金類別,僅次人民幣計價的359.1億元,以及美元計價的205.9億元。
 

匯損高過配息率
貶值周期約4年


不過,檢視這些南非幣基金的績效,則不如想像中的好,甚至計入匯損後,根本就是「賠了夫人又折兵」,不但無法賺到資本利得,甚至領到的配息也無法彌補匯率的虧損。

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