近兩年台灣掛牌的ETF成為許多人的主要投資理財工具,財經專家也提供各種ETF投資方法,引領投資人跟隨。本期邀請到股魚、怪老子、HC等3位財經作家,一同分享他們在ETF上的投資理念與做法。

 

怪老子理財版主 蕭世斌
主攻債券ETF 定期定額買進

蕭世斌近幾年陸續將資金轉進台灣掛牌的美債ETF、中國債ETF,以及投資級公司債ETF,這是因為他具有「以實際操作來驗證」的個性。

蕭世斌表示,4年前他直接買海外發行的ETF( 全球債ETF、新興市場債券ETF、新興市場股票ETF),目的是當作未來說服讀者與學生的實際案例,以證明買進持有的效果。2年前則是為了鼓勵朋友將投資理財工具由定存延伸到債券,於是與朋友約定,朋友每月固定買進元大美債ETF時,他同步以2倍的張數買進。

為何蕭世斌選擇主攻債券ETF?主要原因有2個。首先,蕭世斌引用早期暢銷書《理財聖經》中的「隨便買、隨時買、不要賣」這句話,他認為定期定額買進債券ETF,由於債券加上配息後具有績效長期往上的特性,投資報酬率一定會持續增加。

其次,已經退休的蕭世斌較為保守,因此他投資的債券部位一向高於股票部位。蕭世斌分享道,長期持有時,挑選殖利率越高的產品越好,因為殖利率是持有到期的年化報酬率,持有得越久,投資報酬率就越高。

所以他選擇買進美債20年ETF,一來是因為美國政府公債是最安全的標的,二來則是因為年期長,殖利率較高。此外他又利用美債7~10年ETF來平衡整體資產組合的波動度,因為長年期產品殖利率高,波動度也高,搭配年期較短、波動較低的產品,可以讓投資更安心。

至於買進中國債,是因為5%的殖利率比定存具吸引力;買進AAA~A級公司債,則是基於實際驗證精神,於媒體訪談當時下單買進。基本上,蕭世斌投資ETF都是買進持有,準備未來向讀者與投資人證明「隨時買、隨便買」的長期投資做法是對的。

不看盤投資版主 股魚
獨鍾0050 採大波段操作

股魚早在2003年元大台灣50(0050)剛掛牌時就買進該檔ETF,至今個人年化報酬率達到13%,勝率100%。股魚回憶道,剛開始學投資理財時看了不少書,雖然知道ETF,但當時國內尚未有相關商品,直到0050掛牌上市,才開始投資ETF。

為何投資個股外,會再買0050?股魚解釋,個股有產業方向與財務報表好壞的判斷問題,ETF只需判斷總體經濟、市場大方向,當方向是對的,能有多少指數報酬可完全掌握。例如以台灣股市市值前50大上市公司為成分股的0050,幾乎可以代表整個市場,相當於追蹤大盤指數,最低報酬率就是市場報酬率,代表不需要做任何努力,買進持有下,年化報酬率6%~7%可期。

16年來,股魚把ETF與個股分別設立獨立帳戶,個股是核心部位,以買進持有為主,0050當做衛星部位,配合「紅綠燈策略」採大波段操作(詳見工具篇1)。股魚強調,這種做法可能長達1~2年才有買或賣的動作,但本金一定不會虧,整個過程也不會發生個股投資可能帶來的煎熬,不須費力就賺到相當於大盤的報酬,勝率100%。

不過,股魚幫女兒投資0050卻不是採取紅綠燈策略,而是買進且長期持有,目標是6%~7%的市場報酬率,實際做法是每年農曆年後,將女兒壓歲錢投入買進一張,若金額不夠,股魚會幫女兒補足差額。

為何截至目前只買0050?股魚表示,台股ETF中,只有0050符合指數型原理,其他的ETF都屬策略型,有人為設定的因子在裡面,一段時間就會更換成分股,周轉率相對高,會吃掉部分報酬率。此外,0050的追蹤誤差與費用率均為最低,又是外資進入台灣市場時優先買進來建立部位的標的,規模最大,流動性又好,因此他只鎖定0050投資。

HC愛筆記財經部落格版主 張皓傑
以大盤指數型ETF為核心配置

2009年、大三時張皓傑開始投資理財,2014年開始撰寫「HC愛筆記財經部落格」,是市場知名財經作家之一。張皓傑從小數學非常好,閱讀投資理財書籍對他而言非常簡單,大學時期一方面研讀理財書籍,一方面拿當家教賺的錢投資美國ETF。

會從美國ETF著手,是因為一開始對投資並不是很懂,張皓傑以低成本工具為優先,在比較基金、ETF,以及台灣與美國的交易費用率後,以費用率低的美國ETF來入門練手。

隨著經驗的累積,張皓傑的標的由美國掛牌ETF增加至台股ETF與台股個股。多年來,ETF仍是他的主要核心配置。張皓傑解釋主要原因有二:一是投資ETF以長線來看都是賺的,除非是在價格下跌時殺出,才可能賠錢;二是權衡風險,不希望單押在一種標的上。

在訪談過程中,張皓傑重複提到「權衡風險」這件事,笑稱是個人投資性格保守使然。他在收入配置上的權衡,是以工作為主業,投資理財為副業,藉此分散風險,在投資理財上建議投資人3年內會用到的資金不宜投入市場,但因他年紀尚輕,又有固定的工作收入,所以將6個月的緊急備用金放在定存、短天期投資等級債上。

其餘資金,他以「股8債2」的方式配置,市場則是台灣與美國各一半,台股中ETF與個股也大約各一半。

ETF配置上,張皓傑是以大盤指數型ETF當做核心(例如富邦采吉50),策略型ETF做為衛星配置(例如富邦公司治理),比例約為6:4,個股則採取買進持有。

至於海外債券ETF,他只投資20年以上美國政府債券。張皓傑表示,根據回測結果,短期、中期、長期3種債券中,長期債券與股票的相關係數負相關最大,代表降低波動效果最顯著,可拉升投資效益。

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長期持有和波段交易如何操作?看股魚、怪老子、HC的實戰經驗

 

近兩年台灣掛牌的ETF成為許多人的主要投資理財工具,財經專家也提供各種ETF投資方法,引領投資人跟隨。本期邀請到股魚、怪老子、HC等3位財經作家,一同分享他們在ETF上的投資理念與做法。

 

怪老子理財版主 蕭世斌
主攻債券ETF 定期定額買進

蕭世斌近幾年陸續將資金轉進台灣掛牌的美債ETF、中國債ETF,以及投資級公司債ETF,這是因為他具有「以實際操作來驗證」的個性。

蕭世斌表示,4年前他直接買海外發行的ETF( 全球債ETF、新興市場債券ETF、新興市場股票ETF),目的是當作未來說服讀者與學生的實際案例,以證明買進持有的效果。2年前則是為了鼓勵朋友將投資理財工具由定存延伸到債券,於是與朋友約定,朋友每月固定買進元大美債ETF時,他同步以2倍的張數買進。

為何蕭世斌選擇主攻債券ETF?主要原因有2個。首先,蕭世斌引用早期暢銷書《理財聖經》中的「隨便買、隨時買、不要賣」這句話,他認為定期定額買進債券ETF,由於債券加上配息後具有績效長期往上的特性,投資報酬率一定會持續增加。

其次,已經退休的蕭世斌較為保守,因此他投資的債券部位一向高於股票部位。蕭世斌分享道,長期持有時,挑選殖利率越高的產品越好,因為殖利率是持有到期的年化報酬率,持有得越久,投資報酬率就越高。

所以他選擇買進美債20年ETF,一來是因為美國政府公債是最安全的標的,二來則是因為年期長,殖利率較高。此外他又利用美債7~10年ETF來平衡整體資產組合的波動度,因為長年期產品殖利率高,波動度也高,搭配年期較短、波動較低的產品,可以讓投資更安心。

至於買進中國債,是因為5%的殖利率比定存具吸引力;買進AAA~A級公司債,則是基於實際驗證精神,於媒體訪談當時下單買進。基本上,蕭世斌投資ETF都是買進持有,準備未來向讀者與投資人證明「隨時買、隨便買」的長期投資做法是對的。

不看盤投資版主 股魚
獨鍾0050 採大波段操作

股魚早在2003年元大台灣50(0050)剛掛牌時就買進該檔ETF,至今個人年化報酬率達到13%,勝率100%。股魚回憶道,剛開始學投資理財時看了不少書,雖然知道ETF,但當時國內尚未有相關商品,直到0050掛牌上市,才開始投資ETF。

為何投資個股外,會再買0050?股魚解釋,個股有產業方向與財務報表好壞的判斷問題,ETF只需判斷總體經濟、市場大方向,當方向是對的,能有多少指數報酬可完全掌握。例如以台灣股市市值前50大上市公司為成分股的0050,幾乎可以代表整個市場,相當於追蹤大盤指數,最低報酬率就是市場報酬率,代表不需要做任何努力,買進持有下,年化報酬率6%~7%可期。

16年來,股魚把ETF與個股分別設立獨立帳戶,個股是核心部位,以買進持有為主,0050當做衛星部位,配合「紅綠燈策略」採大波段操作(詳見工具篇1)。股魚強調,這種做法可能長達1~2年才有買或賣的動作,但本金一定不會虧,整個過程也不會發生個股投資可能帶來的煎熬,不須費力就賺到相當於大盤的報酬,勝率100%。

不過,股魚幫女兒投資0050卻不是採取紅綠燈策略,而是買進且長期持有,目標是6%~7%的市場報酬率,實際做法是每年農曆年後,將女兒壓歲錢投入買進一張,若金額不夠,股魚會幫女兒補足差額。

為何截至目前只買0050?股魚表示,台股ETF中,只有0050符合指數型原理,其他的ETF都屬策略型,有人為設定的因子在裡面,一段時間就會更換成分股,周轉率相對高,會吃掉部分報酬率。此外,0050的追蹤誤差與費用率均為最低,又是外資進入台灣市場時優先買進來建立部位的標的,規模最大,流動性又好,因此他只鎖定0050投資。

HC愛筆記財經部落格版主 張皓傑
以大盤指數型ETF為核心配置

2009年、大三時張皓傑開始投資理財,2014年開始撰寫「HC愛筆記財經部落格」,是市場知名財經作家之一。張皓傑從小數學非常好,閱讀投資理財書籍對他而言非常簡單,大學時期一方面研讀理財書籍,一方面拿當家教賺的錢投資美國ETF。

會從美國ETF著手,是因為一開始對投資並不是很懂,張皓傑以低成本工具為優先,在比較基金、ETF,以及台灣與美國的交易費用率後,以費用率低的美國ETF來入門練手。

隨著經驗的累積,張皓傑的標的由美國掛牌ETF增加至台股ETF與台股個股。多年來,ETF仍是他的主要核心配置。張皓傑解釋主要原因有二:一是投資ETF以長線來看都是賺的,除非是在價格下跌時殺出,才可能賠錢;二是權衡風險,不希望單押在一種標的上。

在訪談過程中,張皓傑重複提到「權衡風險」這件事,笑稱是個人投資性格保守使然。他在收入配置上的權衡,是以工作為主業,投資理財為副業,藉此分散風險,在投資理財上建議投資人3年內會用到的資金不宜投入市場,但因他年紀尚輕,又有固定的工作收入,所以將6個月的緊急備用金放在定存、短天期投資等級債上。

其餘資金,他以「股8債2」的方式配置,市場則是台灣與美國各一半,台股中ETF與個股也大約各一半。

ETF配置上,張皓傑是以大盤指數型ETF當做核心(例如富邦采吉50),策略型ETF做為衛星配置(例如富邦公司治理),比例約為6:4,個股則採取買進持有。

至於海外債券ETF,他只投資20年以上美國政府債券。張皓傑表示,根據回測結果,短期、中期、長期3種債券中,長期債券與股票的相關係數負相關最大,代表降低波動效果最顯著,可拉升投資效益。

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